世界のPP市場はさまざまな課題に直面しています。

最近、市場関係者は、2022年後半に世界のポリプロピレン（PP）市場の需給ファンダメンタルズが多くの課題に直面すると予測しています。主な要因としては、アジアにおける新型コロナウイルス肺炎の流行、南北アメリカ大陸におけるハリケーンシーズンの到来、そしてロシアとウクライナの紛争などが挙げられます。さらに、アジアにおける新たな生産能力の稼働開始もPP市場構造に影響を与える可能性があります。

アジアのPP供給過剰への懸念。S&Pグローバルの市場関係者は、アジア市場におけるポリプロピレン樹脂の供給過剰により、2022年後半以降も生産能力は拡大を続けるものの、感染症流行の影響は依然として需要に影響を与えており、アジアのPP市場は課題に直面する可能性があると指摘した。

東アジア市場について、S&P Globalは今年下半期に東アジアで合計380万トンの新たなPP生産能力が稼働し、2023年には755万トンの新たな生産能力が追加されると予測している。

市場関係者によると、この地域の港湾混雑が続く中、感染症対策の制限により複数の生産工場の稼働が遅れており、稼働開始の信頼性に疑問が生じている。東アジアの貿易業者は、原油価格が堅調に推移すれば、南アジアや南米への輸出機会を引き続き見込めると、市場関係者は述べている。中でも、中国のPP産業は短中期的に世界の供給パターンを変えると予想されており、そのスピードは予想よりも速い可能性がある。シンガポールは今年、生産能力の拡大を計画していないため、中国は最終的にシンガポールを抜いてアジアおよび中東で第3位のPP輸出国となる可能性がある。

北米ではプロピレン価格の下落が懸念されています。米国PP市場は、今年上半期、内陸物流の継続的な問題、スポット供給の不足、そして競争力の低い輸出価格に大きく悩まされました。米国国内市場と輸出PP市場は今年下半期に不透明感に直面すると予想され、市場参加者はハリケーンシーズンの影響にも注目しています。一方、米国需要はPP樹脂の大部分を着実に消化し、契約価格は安定を維持していますが、ポリマーグレードのプロピレンスリップのスポット価格と樹脂購入者による値下げ圧力を受け、市場参加者は依然として価格調整を議論しています。

しかしながら、北米市場参加者は供給増加に対して依然として慎重な姿勢を崩していません。昨年、北米で新規生産が開始されたものの、外貨建てPP価格の低下により、ラテンアメリカなどの従来の輸入地域に対する競争力は向上しませんでした。今年上半期は、不可抗力と複数ユニットのオーバーホールの影響で、サプライヤーからのスポットオファーは少なかったです。

欧州PP市場は上流部門の打撃を受ける

欧州PP市場について、S&P Globalは、上流部門の価格圧力が今年後半も引き続き欧州PP市場の不確実性を引き起こしているようだと述べた。市場参加者は概して、自動車産業や個人用保護具産業の需要が弱く、下流部門の需要が依然として低迷するのではないかと懸念している。再生PPの市場価格の継続的な上昇は、買い手がより安価なバージン樹脂材料に目を向ける傾向があるため、PP樹脂の需要にプラスに働く可能性がある。市場は下流部門よりも上流部門のコスト上昇をより懸念している。欧州では、主要原料であるプロピレンの契約価格の変動が今年上半期を通じてPP樹脂価格を押し上げ、企業は原料価格の上昇を下流部門に転嫁しようと努めた。さらに、物流の困難やエネルギー価格の高騰も価格を押し上げている。

市場参加者は、ロシアとウクライナの紛争が引き続き欧州PP市場の変化の重要な要因となると指摘しています。今年上半期は、欧州市場におけるロシア産PP樹脂原料の供給が途絶え、他国のトレーダーに一定の余地が生まれました。さらに、S&Pグローバルは、トルコPP市場は経済懸念により、今年下半期も引き続き厳しい逆風にさらされると予測しています。