世界のPP市場は、複数の課題に直面している。

最近、市場関係者は、世界のポリプロピレン（PP）市場の需給ファンダメンタルズが2022年後半に多くの課題に直面すると予測している。主な要因としては、アジアにおける新型コロナウイルス感染症の流行、南北アメリカ大陸におけるハリケーンシーズンの開始、そしてロシアとウクライナの紛争などが挙げられる。さらに、アジアにおける新たな生産能力の稼働もPP市場の構造に影響を与える可能性がある。

アジアのPP供給過剰への懸念。S&Pグローバルの市場関係者によると、アジア市場におけるポリプロピレン樹脂の供給過剰により、2022年後半以降も生産能力は拡大し続け、パンデミックの影響も依然として需要に及んでいるため、アジアのPP市場は課題に直面する可能性がある。

S&Pグローバルは、東アジア市場に関して、今年下半期に東アジアで合計380万トンの新たなPP生産能力が稼働を開始し、2023年には755万トンの新たな生産能力が追加されると予測している。

市場関係者は、同地域で港湾混雑が続く中、いくつかの生産工場が感染症対策による制限で遅れており、生産能力の稼働開始の信頼性に疑問が生じていると指摘した。原油価格が堅調に推移すれば、東アジアの貿易業者は南アジアや南米への輸出機会を引き続き見込んでいると関係者は述べた。中でも、中国のPP産業は短期的・中期的に世界の供給パターンを変え、そのスピードは予想以上に速い可能性がある。シンガポールは今年生産能力を拡大する計画がないため、中国は最終的にシンガポールを追い抜き、アジアと中東で3番目に大きなPP輸出国となる可能性がある。

北米ではプロピレン価格の下落が懸念されている。上半期の米国PP市場は、内陸部の物流問題、スポット取引の不足、輸出価格の競争力の低さに悩まされた。米国国内市場と輸出PPは下半期も不確実性に直面すると予想され、市場参加者は同地域におけるハリケーンシーズンの影響にも注目している。一方、米国ではPP樹脂の大部分が着実に消費され、契約価格は安定しているものの、ポリマーグレードのプロピレンスリップのスポット価格の下落と樹脂バイヤーによる値下げ圧力により、市場参加者は依然として価格調整について議論を続けている。

しかしながら、北米市場の参加者は供給増加に対して依然として慎重な姿勢を崩していない。昨年北米で新たに生産されたPPは、ラテンアメリカなどの従来の輸入地域に比べて外部価格が低かったため、競争力を高めるには至らなかった。また、今年上半期は不可抗力や複数の工場の改修工事の影響で、供給業者からのスポット供給はほとんどなかった。

欧州のPP市場は上流工程の影響を受けている

S&Pグローバルは、欧州PP市場について、今年後半も上流の価格圧力が引き続き欧州PP市場の不確実性を引き起こしているようだと述べた。市場参加者は、自動車および個人用保護具業界の需要が低迷していることから、下流の需要が依然として低調である可能性を概ね懸念している。再生PPの市場価格の継続的な上昇は、買い手がより安価なバージン樹脂材料に目を向ける傾向があるため、PP樹脂の需要にプラスに働く可能性がある。市場は下流よりも上流のコスト上昇をより懸念している。欧州では、主要原料であるプロピレンの契約価格の変動が上半期を通じてPP樹脂価格を押し上げ、企業は原料価格の上昇を下流に転嫁しようと努力した。加えて、物流の困難や高エネルギー価格も価格を押し上げている。

市場関係者によると、ロシアとウクライナの紛争は、欧州PP市場の変化における重要な要因であり続けるだろう。上半期は欧州市場へのロシア産PP樹脂の供給が途絶えたため、他国のトレーダーに一定の機会が生まれた。さらに、S&Pグローバルは、トルコのPP市場は経済的な懸念から、下半期も引き続き厳しい逆風に見舞われると予測している。